10当投资公司重大风险因素

在评估的风险投资在一个特定的公司,从大局。每个公司都是独一无二的,但个人的成功也取决于在整个商业部门的趋势。假设你正在考虑投资于一家汽车公司。你可能会注意到报纸上的文章报道减少需求量大,重型卡车,但增加对节能汽车的需求。为了减少风险,你想投资一个汽车公司设计轻量级或混合动力汽车。

业务部门可以尽可能广泛的或特定的。你可以寻找数据和分析整个消费电子行业或者你可以回家在笔记本等移动计算设备上,上网本和平板电脑。大多数业务部门由“交易”的出版物和网站,查看雅虎贸易杂志目录——进入详细关于行业的销售数据和趋势。

主要报纸《华尔街日报》一样,《纽约时报》和英国《金融时报》也出版业务趋势和行业性能的深入报道。别忘了社交媒体。股票分析师和“专家”等不同条件的蜂拥至网站Twitter, Facebook和Google +分享最新的财务报告和行业新闻(来源:今敏感]。

当评估整个商业部门的性能,注意部门是否由一个或两个主要的球员,或者市场份额分布更均匀。现在让我们进一步讨论评估竞争。

公司不存在泡沫。他们产品的消费需求和竞争环境。最成功的公司是抓住最大的一块馅饼——被称为市场份额的竞争。但该公司最大的市场份额并不一定是最好的投资。这是为什么呢?

投资赚钱的唯一途径是通过增长。当你购买股票在一个公司,你以特定价格购买一定数量的股票。从投资赚钱的唯一途径是在更高的价格出售股票。虽然有很多因素影响股票价格,市场份额中起着重要作用。因此,而不是寻找该公司最大的市场份额,精明的投资者寻找最有发展潜力的公司增加其市场份额。

个人电脑操作系统是一个很好的例子。目前微软在操作系统市场上占据主导地位,超过全球90%的电脑上运行一些味道的Windows[来源:惠特尼]。但是微软的非常大的一块蛋糕慢慢蚕食了苹果在过去的十年里,和整个电脑行业萎缩,更多的消费者转向移动设备。公司的产品具有最大的增长潜力?有很多因素需要考虑,但市场份额的趋势应该是任何投资风险管理的一部分方程。

一个季度或年度收益报告提供了最清晰的一个公司的财务状况的照片。新利国际网站品牌官网通过学习如何阅读和理解不18新利最新登入同的财务报表收益报告,您可以决定是否值得去冒险投资。没有一个财务报表告诉整个故事。你需要考虑所有的数据得到一个准确的公司目前的状况和未来前景。新利国际网站品牌官网这里有最重要的语句:

资产负债表提供了一幅总持有的资产和负债的公司在一个特定的时刻。资产包括公司拥有的一切,从工厂到卡车未售出的库存。负债是欠的一切,包括贷款、工资和租金。

通过从资产减去负债,你到达股东权益,或多少投资者将获得如果公司清算其资产和偿还18新利最新登入债务现在。如果你负债除以股东权益,负债与股东权益比率,衡量公司承担债务相比速度吸引投资者的钱[来源:18新利最新登入证券交易委员会]。

损益表显示一个公司赚多少钱在一个给定的时期18新利最新登入和做生意的费用。底线,毕竟从总收入减去费用,净利润或净亏损。记住,利润或损失一个季度或一年不明确的风险投资的迹象。他们只是因素在一个更大的金融图片。

现金流量表提供更多细节关于资金实际收到并在公司度过的。18新利最新登入一个公司可能报告高收益,但如果有一半的现金收益借据还没有到达?这可能会限制公司的投资增长的能力,甚至支付其费用[来源:证券交易委员会]。

不要忘记任何财务报告的脚注,因为他们通常包含关于公司的重要信息18luck手机登录会计政策和方法。另一个特别有用的部分是五年或十年总结提供的许多收益报告[来源:美林(Merrill Lynch)]。这可以帮助你比较的信息从当前报告与过去的表现来确定趋势18luck手机登录,影响投资的风险。

在投资一个公司之前,你需要做一个重要决定:你是在长期的,或你想快速锁定利润和出去?短期和长期的投资策略之间存在着巨大差异,特别是当你处理股票市场。在这两种情况下,你想要的轨迹的历史性能和公司的股票价格的波动。

访问一个网站雅虎金融或者谷歌财经查看你的目标股票的历史表现。一个有用的工具在这些网站是能够添加一个条目,道琼斯工业平均指数,标准普尔500指数和股票价格相关的公司。看看你的目标公司的股价表现,表现不佳或反映了广泛的市场指数和竞争。

当你放大从五年或十年每年或每月图表视图,您将注意到更大的股票价格的波动。这就是所谓的短期波动,这就是为什么短期投资是一个危险的游戏。非常难预测任何股票的短期波动,因为股票价格可以受到无数的因素的影响,其中只有少数公司本身的性能有关。

这就是为什么专家建议采取长期战略投资。正如你所看到的在五年的市场,长期趋势更容易点。即使股市崩溃,经济衰退和泡沫,标准普尔500指数的平均年率化增长率在过去的50年6至7%当通货膨胀调整的(来源:Moneychimp]。

这似乎使长期投资成功的保证。但是每一个投资顾问都会告诉你,过去的表现并不是一个预示未来的结果。甚至长期趋势也容易受到不可预见的风险和变化。只要问问那些计划在2010年退休,但其401 (k)账户被减少一半的2008年的经济衰退。试图预测单个公司的长期绩效更困难,但过去的表现将给你一个更好的了解你承担的风险水平。

是有原因的首席执行官,总裁和董事会主席得到一大笔钱。顶级管理负责做决定可以导致巨额利润或损失。当然,他们的决定是基于数据和建议由内部员工和外部顾问团队,但是巴克必须停止的地方。在投资一个公司之前,你应该了解它的领导团队和风险决策的嗜好。

经验是一个很好的起点。以前工作的高级经理在哪里?他们成功地执掌类似的业务?他们显示忠诚通过坚持相18新利最新登入同的公司数年,还是他们反弹的换工作?谷歌自己的名字,看看媒体说什么。他们被卷入任何民事诉讼吗?他们被指控或被判犯有任何罪行吗?的过去并不一定是致命伤,但是它引发了未来错误决策的风险水平。

还记得,即使是有魅力的,有远见的领导人可以有一个缺点。当他们离开时,会发生什么?的史蒂夫•乔布斯(Steve Jobs)在2011年的众多因素之一,有一些投资专家预测即将崩溃的苹果股票[来源:韦斯基]。和领导人有太多自信会导致风险的决策。首席执行官签名的2013年的一项研究发现,那些拥有最大的签名——自恋的标志——倾向于“过度投资”,支出太多在快速增长,资本支出和宠物项目,而让收入下滑[来源:火腿等。]。

你最近为我做什么?这是每一个投资者的问题需要问的目标公司。因为过去的成功是没有未来表现的迹象,投资者应该关注下一个重大产品或服务研发管道。会是聪明的,战略和性感足以增加销售额和市场份额,还是公司的缺乏远见给竞争优势吗?这是研发的风险。

见证的悲惨故事黑莓及其母公司Research In Motion (RIM)。标志性的黑莓设备,以其漂亮的键盘和消息传递系统,统治美国智能手机市场在2000年代早期。黑莓持有超过50%的智能手机市场的份额在2009年第一季度的[来源:埃尔默-德威特]。

但即使光滑的苹果iPhone的销售开始高涨,黑莓未能发展一个强大的新操作系统和接口与其他触摸屏包竞争。进入触摸屏市场,2008年的黑莓风暴,影评人士却迟缓和虫子,几乎被消费者忽略[来源:查]。截至2012年底,美国黑莓的市场份额下降到一个令人沮丧的1.6%[来源:奥斯丁]。

作为投资者,寻找那些被证明有记录的公司战略创新,但是请记住,一个或两个突破性产品不足以维持公司永远。可以降低投资风险押注公司对库存的新鲜想法。

我们听到很多关于企业“走出去”,并假设意味着公司全球销售其产品或服务。但即使一家美国公司只在美国销售其服务,它仍然可能从其他严重依赖劳动力和原材料,经常不稳定地区。

“美国”产品在墨西哥、中国和印度,和制造这些产品的材料——石油、稀有金属、木材——从油田、矿山和热带雨林的国家,改变领导人通过政变和起义而不是民主选举。找出你的目标公司使其产品和它是如何依赖资源从政治上不稳定的地区[来源:18新利最新登入美国金融业监管局]。

我们应该注意的是,并非所有的投资者规避风险。一些投资者投资专业人士,更有可能的是,专注于“新兴市场”的国家,其经济的迅速扩张,但缺乏更成熟市场的金融基础设施和规章。此类投资的更大的风险可能导致更大、更快的回报比更为保守的投资,但潜在的损失同样高。

华尔街唯一喜欢不到一个可怜的收益报告的调查由美国司法部(DOJ)。如果你想避免风险投资,避开公司正在积极调查由美国司法部反垄断部门的执法部门,美国证券交易委员会(SEC)。如果一个公司被判有罪的欺骗性的会计实践,欺诈报告收益或挤压不公平竞争,这将吓跑投资者和导致股票价格下沉。

再说,即使是一个主要的法律判决不一定结束信号。看看微软在1999年被判违反了反托拉斯法以其Windows操作系统,但其支付债务、重组其业务和幸存下来的销售额和市场份额将继续其统治地位。一些投资者实际上购买的股票在一个强大的公司,与法律挫折的打击。关键是确定的股票价格触底反弹之前的反弹[来源:奥地利的农民]。

一些法律上的麻烦太大而不能逃脱。当政府监管机构和欺诈调查人员在2001年开始大量的能源巨头安然公司的总部,它变得非常清晰,非常快,前华尔街宠儿是不会反弹。投资者抛售他们安然股票一样快,给后来者留下了曾经的“黄金”股票凭证,没有价值的纸印在[来源:Kadlec]。

英国石油公司的股票在纽约证券交易所交易于59.88美元4月23日,2010年,几天后,“深水地平线”海上石油钻井平台爆炸夺去11,引发生命将成为历史上最大的漏油事件[来源:谷歌财经《今日美国》]。两个月后,英国石油公司股价一度跌至27.02美元,低于pre-spill价格的一半。

英国石油公司漏油事件完全是一个提醒,一些世界上最赚钱的公司从事高风险的工作性质和危险的工人,公众和环境。石油是一个至关重要的大宗商品,但其提取、运输和细化进行火灾的风险,泄漏和爆炸。在美国,有很多的兴奋天然气的开采,但一些投资者担心潜在的饮用水污染的工业事故。

在分析你的投资选择时,考虑重大火灾的危险,自然灾害或环境紧急情况。检查公司对工人安全的承诺,设备安全和环境管理,并确保他们的行为匹配他们的话。

记住,强大的公司也可以从灾害反弹将消灭竞争较弱。2013年2月,英国石油公司股票交易价格为42美元。投资者分拆英国石油(BP)在灾难发生后的几个月做了一笔可观的利润。

在美国,国会制定法律旨在保护环境,消费者和投资者。这是监管机构如美国环境保护署的任务,联邦贸易委员会和美国证券交易委员会执行这些法律,包括提起诉讼对公司违反联邦法规。各州有自己的管理机构,根据州法律执行他们自己的标准。一个精明的投资者扫描商业新闻的拟议法规密切关注可能影响整个行业。

当有政治权力的转变在州或联邦层面,监管机构的重点也可以转变。能源行业就是一个很好的例子。Eric Cantor,来自弗吉尼亚的共和党议员认为,过分热心的环保法规提出的美国总统巴拉克•奥巴马(Barack Obama)威胁的盈利能力煤炭、天然气和汽车行业[来源:康托尔]。另一方面,一些经济学家认为环境管制的能源产业创新的力量,刺激投资替代能源【来源:Hilzenrath]。

不管你的政治或经济的规定,您需要分析其潜在的风险,增加或减少监管你的目标公司的盈利能力,使最聪明的选择。

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