18新利最新登入房地产投资信托基金是如何工作的

房地产投资信托基金是一个极其多样化产业的一部分。不仅有不同类别的房地产投资信托基金,许多不同的属性类型和分类可以包含它们。

让我们先从三个REIT类别:股本,抵押贷款和混合动力。

股本房地产投资信托基金(EREITs)购买、拥有和管理收入型房地产属性如公寓、商场和办公楼。股本房地产投资信托基金不同于典型的房地产开发商,因为他们购买或开发房地产经营它作为他们的投资组合的一部分,而不是开发转售。股本房地产投资信托基金被认为是优越的长期投资,因为他们获得股息从租金收入和资本收益的销售属性。

而不是投资属性,按揭房地产投资信托基金(MREITs)贷款抵押房地产所有者或购买现有的抵押贷款或抵押贷款支持证券。他们的收入主要由生成他们获得抵押贷款的利息。按揭房地产投资信托基金利率变化的反应更快比股票房地产投资信托基金,因为他们的红利来自利息。今天,有近40按揭房地产投资信托基金。其中,约25投资抵押贷款证券和其他投资商业抵押贷款。按揭房地产投资信托基金被认为是一个好的投机性投资如果利率预计将下降。

正如它们的名字所表明的,混合房地产投资信托基金是股票和按揭房地产投资信托基金的组合。他们都拥有财产和房地产所有者和经营者发放贷款。混合房地产投资信托基金赚钱通过结合租金和利息。

一些房地产投资信托基金确立为一个单一的开发项目,建立了特定数量的年。时间结束时,REIT是清算和收益分配给股东。

也有分类基于REIT是否可以发行更多股票。如果房地产投资信托基金是一个封闭式,它只能向公众发行股票,只能发行额外股份,从而起到稀释股票,如果目前的股东批准。开放式的房地产投资信托基金可以在任何时候发行新股和赎回股份。

尽管一些房地产投资信托基金有一个广泛的关注和投资于各种物业类型的位置,许多房地产投资信托基金重点投资地理位置或属性类型。个体REIT可能属性只在一个特定的地区,国家,或市区。或者,它可能在广阔的地理区域属性但专注于医疗保健设施,公寓或工业设施。新利国际网站品牌官网

的房地产投资信托协会(全美)房地产投资信托基金分为三个分类根据他们如何可以购买:18新利最新登入私人,公开交易和非交易所交易。

私人房地产投资信托基金没有注册或交易与证券交易委员会(SEC)和从个人筹集股本,信托公司或其他实体认证根据联邦证券法律。私人房地产投资信托基金一般受到较少的监管,除了指导与维护REIT状态有关。有近800的私人房地产投资信托基金在美国。

有近200公开上市的房地产投资信托基金在SEC登记和交易等主要股票交易所纽约证交所、纳斯达克(NASDAQ)和美国证券交易所。因为他们每天在交易所进行交易,上市房地产投资信托基金对投资者是简单的买卖,并提供巨大的流动性。总资产的上市房地产投资信托基金超过4000亿美元。

约20非交易所交易基金在美国证券交易委员会注册,但没有任何公共交易所交易。相反,他们有私人赞助商市场投资者往往那些被烧毁其他市场和寻求相对稳定。以换取流动性,REIT赞助商关注的好处不需要“时间市场。”的y often promote non-exchange traded companies as providing insulation from fluctuations in the market and, in part, as fixed-income investments that offer better returns than债券、定期存单、货币市场基金和类似的金融工具。

接下来,我们将看看房地产投资信托基金是如18新利最新登入何运作的。

因为房地产投资信托基金必须向投资者分配90%的应税收入,他们必须依靠外部资金作为资本的主要来源。就像其他股票通过发行,上市reit收集资金首次公开募股(IPO)。这些资金用于购买,开发和管理房地产资产。IPO工作就像其他安全产品,除了与其买一家公司的股票,买方将拥有房地产管理池的一部分。生成收入通过租赁、租赁或销售属性和分布直接REIT持有人定期。REIT支付股息时,他们同样分布在股东支付应税收入的比例。

房地产投资信托基金董事会由股东选举产生。通常,这些董事房地产专业人士非常受人尊敬的。他们负责选择房地产投资信托基金的投资和招聘管理团队,然后处理日常运作。

房地产投资信托基金赚钱从租空间或房产的销售。测量REIT收益的首选方法资金从操作(基于来自营运资金流量的。全国房地产投资信托协会(全美)定义了基于来自营运资金流量的:财务

基本上,reit添加或扣除净收益(租金和销售根据计算公认会计原则(GAAP))任何收益或损失由于折旧,出售房地产和松散的合作和合资企业。从本质上讲,基于来自营运资金流量的措施REIT的营运现金流量财务由其属性,减少管理和融资成本。

公认会计原则下,净收益通常假定资产的价值下降随着时间的推移,有些可以预见。房地产通常保持甚至增加价值。资产负债表上的公认会计准则下,但是,土地仍在其历史成本和建筑逐渐贬18新利最新登入值为零。自从REIT的主要业务涉及房地产、折旧费用扭曲了公司的真实盈利能力。基于来自营运资金流量的采用财务解决这个问题通过扣除折旧成本净利润图。

然而,基于来自营运资金流量的不是一个简单的财务指标。18新利最新登入不是所有的房地产投资信托基金根据全美定义和计算项目,如维护、维修和其他经常性资本费用缺少公式。为了得到一个真正的基于来自营运资金流量的,财务投资者必须经常阅读公司的季度报告,和任何补充披露。

接下来,我们将看看你需要知道在你投资于房地产投资信托基金。

因为许多reit上市,它们为投资者提供一个投资组合的有力工具平衡和多样化。他们还为投资者提供持续的股息收入,而提供的潜力长期资本利得通过股价升值。

reit优于其他类型的股票。因为直通税收,房地产投资信托基金有更大的利润来支付股东股息比同样大小的公司。只要REIT维护tax-qualified地位到支付90%的普通股股东的净利润,它没有支付联邦所得税。没有税的减免,以减少利润,股东获得更多的房地产投资信托基金的收入。

REIT投资者获得股息收入形式的价值和潜在的股票价值升值。因为REIT收入通常来自商业地产租赁时间长,房地产投资信托基金可以提供一个相对可预测的收入来源。他们还有些抵抗通货膨胀。与预先确定的利率与债券,失去相对价值在高通货膨胀时期,房地产投资信托与租赁收入调整自己的生活费。这使得它们更不容易遭受通胀相关贬值。

另一个好处是潜在的nontaxable回报的资本。根据房地产投资信托基金分配政策和年度收益,部分股息可能被视为nontaxable资本回报。不仅投资者不必纳税的那部分股息今年是分布式的,也不是应税直到股票出售。所以资本延缓税的回归以及降低投资者的应纳税所得额时REIT股票,增加税后股息收益率。

房地产投资信托基金也有一些缺点。因为他们向股东发行版绕过公司的税收,他们的股息不合格股息的税率为15%,是2003年实施的。这意味着投资者通常在他们更高的普通收入税率纳税,可高达35%。Nontaxable分布是按资本利得征税(目前15%的股票持有超过一年),当股票出售。

不幸的是,投资者很难预测的收入类别REIT会支付一年(股息或资本回报)。然而,据全美的分布比例,使低税率自199818新利最新登入年以来每年都在上升。

那么如18新利最新登入何选择一个REIT呢?尽管REIT有些多样化根据定义,仍然是很重要的确定是否一个特定的REIT侧重于一种类型的商业开发或者一个地理区域,可以把它易受到经济低迷的影响。出于这个原因,许多投资者投资于一个以上的房地产投资信托基金。考虑人口统计信息18luck手机登录诸如人口增长、就业增长和经济活动水平的特定领域或行业。这些会直接影响租金水平和入住率,进而影响现金流和红利。

大部分投资者知道,过去的表现不能保证将来的性能。房地产投资信托基金,然而18新利最新登入,你应该看看过去的股息支付。警惕高收益。如果有过多的资本收益分布,这可能是一个迹象表明收入来自一次性的事件和不会持续太久。确保REIT不是出售属性来提供收入,因为未来租金收入将受到影响。

评估你自己的需要。房地产投资信托基金可以提供当前收入和长期的升值。取决于你在找什么,检查如何补偿REIT管理和受托人。18新利最新登入如果补偿是基于房地产投资信托基金的资产的价值,管理通常是集中投资于资本增值的附加属性。如果确定补偿的基础包括股息或当前的收益,房地产投资信托基金的管理可能的动机增加股息收益率,可能以牺牲长期的升值。

研究房地产投资信托基金的管理。在投资之前,确保管理个人的股份公司。这个信息应18luck手机登录该在他们最新的说明书中可用。在大多数通常会有REIT选项401 (k)计划。

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出版:2006年11月29日