企业衡量现金流的5种方法

经营现金流被认为是衡量一家公司整体财务健康状况的最佳指标之一。新利国际网站品牌官网“运营”一词指的是公司的核心业务活动。例如，Ben & Jerry's的业务是制作和销售冰淇淋。H&R Block的业务是开发和销售税务筹划服务。经营现金流衡量核心业务活动的现金流入和流出(费用)。

在大多数大型企业中，很少有直接和即时的现金交易。相反，有一个完整的系统来处理延迟付款，由两个部门管理，称为应收账款而且应付账款．假设Dunder Mifflin造纸公司订购了50卡车木材来造纸。它手头没有现金来支付木材，所以账单被送到应付账款。与此同时，销售员德怀特收到了一份5万令纸的订单，但客户需要30天才能把钱汇过来，所以发票变成了应收账款。

在损益表上，纸质订单被算作收入，木材被算作支出，尽管账单和发票仍然在应付账款和应收账款中——实际上并没有钱易手。另一方面，经营活动产生的现金流只与这些账户全部付清的那一刻有关。为投资者在美国，经营性现金流是衡量一家公司从核心业务活动中产生多少实际现金的重要指标。18新利最新登入

如果一家公司拥有良好的经营性现金流，但盈利为负，这可能意味着该公司在增长方面投入了大量资金。找出答案的最好方法之一是看投资带来的现金流，我们接下来将讨论这个问题。

当一家公司发布现金流量表时，它将其分为三个部分:经营活动产生的现金流，经营活动产生的现金流投资还有来自融资的现金流。我们已经讨论了来自经营活动的现金流，重点是通过核心业务活动赚取和支出的现金。现在让我们看看来自投资的现金流。

什么样的现金交易属于投资的范畴?

就现金流而言，投资资产或债券是一种“套现”交易。企业在短期内花钱，希望通过新设备提高生产率或从高增长证券中获得回报来获得长期现金收益。如果一家公司有很高的经营性现金流，但盈利较低，检查来自存货的现金流。这可能是因为该公司正在为未来的增长大举投资现金。

如果一家公司出售股票或出售部分资产，那就是“现金交易”。聪明的投资者会设法使现金流量表和收益报告相一致。例如，很有可能一家公司报告了高收益，但经营性现金流为负。在这种情况下，也许公司已经卖掉了资产(设备、财产，甚至是公司的一部分)来获得更多的现金。来自存货的现金流量表会说明这一点。

接下来我们来看来自融资的现金流，这是现金流量表的第三部分。

生意不是长在树上的。它们是用种子资金“种下”的，并得到持续融资的培育。来自融资的现金流是企业跟踪现金流入和流出的方式债务还有股权融资。

贷款是通过债务融资的一个例子。当一家公司收到贷款时，它提供了现金的直接流入。当公司通过支付本金和利息来偿还债务时，现金就会回流。

股权融资因为上市公司是通过发行和出售股票而被收购的。当投资者购买一家公司的股票时，这笔钱被用来为业务运营提供资金。作为回报，股东有权分享利润，称为股息。股东既可以将股息兑现，也可以将其再投资于更多的股票。通过出售股票所赚的钱是“套现”，而支付股息则是“套现”。

公司也可以通过发行和出售公司股票来筹集资金债券．再一次，筹集的钱是“兑现”感兴趣支付给债券持有人就是“套现”。

来自融资和投资的现金流都是非经营性现金流的例子。作为投资者，关注核心业务运营产生的现金很有诱惑力。但同样重要的是，要了解一家公司如何为其运营提供资金，以及它如何管理其债务和股权义务18新利最新登入。长期来看，稳定和审慎的资产和负债管理往往比短期收益更重要。

接下来，我们将看看对投资者来说最重要的现金流测量之一:自由现金流。

最好的方法是上市公司要让股东满意，就是要确保股价不断上涨，不断上涨。实现这一目标的最佳方式是通过开发新产品和服务、简化运营或收购新的子公司来提高盈利能力和整体价值。由于扩张需要大量可用现金，这就是投资者通过所谓的衡量标准所寻找的自由现金流(对)。

要计算自由现金流，你需要两个数字，这两个数字都可以在现金流量表上找到:经营性现金流和资本支出。经营性现金流容易发现;它是来自运营部分的现金流的底线，有时也被称为经营性现金净额．资本支出在投资现金流部分，要么列为资本支出(简称CAPEX)，要么列为“厂房、财产和设备”。有了这两个数字，方程就很简单了:

经营性现金流-资本支出=自由现金流

现在，一些投资者认为，用总资本支出来计算自由现金流会扭曲用于增长的资金，因为其中一些资本支出可能已经是成长性资产。在这种情况下，可以用一个更好的数字来计算自由现金流维持性资本支出，仅包括对现有厂房、物业和设备的投资[来源:Basavaraj］．然而，根据自由现金流量表的细节，这两种类型的支出(增长和维持)可能很难分开。18新利最新登入

最后，我们将研究一些分析公司业绩的高级方法收益还有现金流量表。

财务报告是出了名的难以解读。如果你不知道如何处理这些数字来识别趋势，那么所有这些收益数据和现金流量表都不值那张纸18新利最新登入投资决策。

例如，效率是投资者非常看重的品质。整个供应链管理和物流领域都是建立在精益运营的理念之上的，在精益运营中，产品不会在仓库里闲置，销售额会迅速转化为现金。决定一个公司整体效率的一个有用的计算方法叫做经营性现金流边际。

经营性现金流边际比较两个数字:来自经营的净现金和来自销售的净收入。你会发现经营性现金净额关于现金流量表和销售净收入在收益报告上。将经营净现金与销售净收入分开，就得到经营性现金流边际。这个数字越高，说明该公司将销售额转化为现金的能力越强。

对投资者来说，另一个好迹象是一家公司有能力弥补短期损失债务核心业务有现金可用的其他负债。这个图形叫做经营性现金流比率但在财务报告中并没有列出来。知道如何找到它是投资者的工作。18新利最新登入对于这一项，你再次从经营活动产生的现金流开始，并将其除以流动负债。要找到流动负债，请查看公司的流动资产负债表，并查看负债一栏的顶部部分。同样，高比率是一个好迹象，因为该公司有足够的运营现金来保持盈利。

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